2015Q2全球光伏市场融资情况

日前,咨询机构Mercom Capital公布了全球企业太阳能融资数据。2015年第二季度融资额达到59亿美元,其中债务融资和VC投资环比下降,但依然活跃。2015年第二季度总融资额较第一季度的64亿元下降约8%, 59亿美元的融资额包括50个项目,其中24个VC项目共涉及资金1.42亿美元,而34亿美元为债务融资,还有23亿美元为公开市场融资,其中债务融资和VC项目融资均环比有所下降。

债务融资

债务融资市场持续下降,较2014年第三季度的85亿美元的规模下降明显。但过去5个季度的该类市场流动性仍较好,第二季度规模同比仍增长了28%。

光伏基金

第二季度住宅和商用太阳能基金完成募集5只,共募集近20亿美元资金,与前一个季度比规模保持不变,但单只基金的平均规模翻倍。

并购

项目并购呈现爆发增长,总共发生66项交易,合计规模29亿美元,这几乎是上个季度的9.53亿美元市场规模的3倍,交易数量也上升了50%。

下面承树投资简单回顾前5大规模项目的交易情况:

1.NRG收购Desert Sunlight光伏项目25%股权

6月底,美国公共事业企业NRG的YieldCo子公司宣布从GE能源金融手中收购加州Desert Sunlight光伏电场25%的股权。NRG将支付2.85亿美元的对价并承担2.874亿美元的项目债务。此次收购将使得NRG的YieldCo子公司的光伏项目规模达到600MW。

Desert Sunlight电场的规模达到550MW,是北美在运营最大的光伏电场,于2011年9月开工建设,开发企业为First Solar,电场权益原由NextEra、GE和住友所有。电场售电协议分为2个,其中250MW是与Southern California Edison的20年合约,另一个300MW是与Pacific Gas & Electric的25年合约。

2.Abengoa的YieldCo子公司收购母公司光伏项目

5月初,西班牙工程集团Abengoa SA宣布其将出售450MW的聚光太阳能发电资产给旗下的纳斯达克上市的YieldCo主体Abengoa Yield,交易规模达到5.94亿欧元。

交易将包含位于西班牙100MW 的Helios项目1号和2号电场,以及规模达150MW的西班牙Solnova项目的1、3、4号设施,除此之外还有100MW的Helioenergy的1、2号电场的70%权益以及100MW的南非Kaxu项目的51%权益。

Abengoa Yield认为项目将每年产生6300万美元的可分配现金流(CAFD),这也是母公司出售给其的第三项资产。

3.泰国Vintage Engineering收购缅甸220MW项目企业12%权益

4月8日,泰国的Vintage Engineering宣布收购泰国Green Earth Power持有的220MW缅甸Minbu项目12%权益,支付对价为2028万美元。

Green Earth Power在去年10月已经与缅甸电力能源部(MOEP)签署了在Minbu地区开发220MW光伏项目的备忘录。项目占地344英亩,位于首都仰光以西200公里。项目建设周期30个月,第一期为50MW预计2016年中完成,项目总投资3.5亿美元。项目将通过MOEP建设的电网传输,MOEP也是30年PPA合约的购买方。

4.联合光伏收购国电210MW项目以及海润光伏930MW项目

5月中旬,中国招商局旗下联合光伏公司完成了两起大规模光伏电场并购。

5月11日,公司公告将以1.05亿元分期收购210MW光伏项目,包括国电察哈尔右翼前旗、国电科左中旗、国电商都第二光伏发电、内蒙古中能国电新能源科技和海宁和利源等5个发电站项目。此外,项目相关负债预计不超过19.0369亿元人民币。

5月13日,联合光伏公告将以88亿元人民币收购海润光伏旗下合计930MW的光伏项目,同时发行10亿港元的可转债,年利率6%。所收购的项目包括建水172.5MW项目、云南115MW项目、河北100MW项目和甘肃100MW项目等。

VC融资

第二季度的全球光伏VC投资较第一季度的1.95亿美元和27项交易均所有提升,24项交易共涉及1.42亿美元,环比有所下降。

下面承树投资简单回顾5项主要融资案例情况:

1.Applied Solar Technologies完成4000万美元融资

6月初印度的Applied Solar Technologies完成第四轮4000万美元的融资,本次融资的投资方为澳大利亚主权财富基金Future Fund及其投资管理方Bessemer Venture Partners,另外有报道称Capricorn Investment以及IFC也有参与。

Applied Solar Technologies为印度德里的企业,主要为通讯铁塔在内的客户提供降低对柴油能源依赖的解决方案,提供光伏安装运营、备用电池和柴油发电的混合能源服务,以降低客户的柴油消耗、提高电池寿命和降低柴油机的维护成本。截至目前为止公司共计募集了8500万美元的私募基金。

2.Solexel完成2950万美元融资

美国薄膜硅光伏电池和组件生产企业Solexel完成新一轮2950万美元融资,投资方未披露。根据最新消息,公司新增投资者将使得此轮融资规模达到7000万美元。

Solexel主要致力于商业化其20%转化率的薄膜硅光伏组件,2014年公司制造的电池在实验室达到了21.2%的转化率,并获得NREL认证。公司希望能大规模量产34微米厚的高效能单晶薄膜硅电池,其技术路径主要使用可重复模版的多孔硅基底、铝粒子辅助分散的背电极,公司的电池较传统的晶体硅电池使用的硅少十倍,达到0.5g/W。

公司在2014年曾完成了一轮融资,投资方包括屋顶材料制造商GAF,而原有投资者包括KPCB、SunPower等机构。此前公司还获得了美国能源部和国家科学基金1700万美元的资助资金。

3.Solantro完成B轮1100万美元融资

4月初,加拿大Solantro Semiconductor完成B轮1100万美元融资,除现有的投资者Black Coral Capital和 EDC等外,还有新的投资者Inerjys Ventures。

公司主要生产数字电源处理器(d2P)芯片组,包括可再生能源转换所需要的半导体集成电路,该电路可用于控制、感知及驱动分布式可再生能源转换。

4.Tata集团1000万瑞士法郎投资Flipsom

今年6月瑞士苏黎世企业Flipsom获得了印度Tata集团1000万瑞士法郎的投资,这是公司的第四轮融资,而此前Tata已经在2013年向公司投资了4250万瑞士法郎。本次融资将帮助公司开始15MW试产项目的产能建设。

Flipsom致力于制造柔性薄膜CIGS光伏组件,主要应用于光伏建筑一体化和电网级光伏电场项目。公司新开发出了一种油辊制造技术方法,规模也从50厘米提升到1米。

5.Persimmon完成890万美元的融资

美国真空机器人制造商Persimmon Technologies于5月29日完成890万美元融资,细节未披露。

Persimmon公司主要为LED、OLED、光伏、半导体和数据存储等行业提供机器人服务。

本次融资统计包括了VC投资、项目并购、交易所、债务融资等多个类型。从数据来看,各个光伏融资市场虽较2014年的高点有明显下降,但依然保持足够活跃。