2013 Q3 美国风险投资数据解读

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吴映辉

据普华永道(PwC)与美国风险投资协会(NVCA)最新发布的报告,2013年三季度,全美共发生风险投资案例1005起,环比增长5.13%;涉及投资金额77.76亿美元,环比增长11.64%。这是自2011年二季度以来,美国风险投资领域季度投资额的最高水平。

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分阶段分析

从投资阶段来看,早期阶段(Early Stage)的风险投资案例占比有不断升高的趋势,该阶段投资案例数占全部投资案例数的比例由2010年Q1的32.64%稳步上升至今年Q3的53.53%,而其余各阶段风险投资案例占比均有一定程度的缩减。

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从各季度投资金额的角度看,同样保持了相同的趋势,早期阶段的比例不断升高;但由于早期阶段单个项目的投资额要少于扩张期(Expansion)和晚期阶段(Later Stage),因而早期阶段的投资金额占比相对早期阶段的投资案例数占比要低不少。

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美国风险投资机构对早期阶段企业保持了相当高的投资热度,从中我们亦不难看出美国对创新的大力支持及美国初创企业的经济活力。

分行业分析

从行业的角度来看,软件类企业继续获得了大部分的投资案例:三季度共有420家软件类企业获得投资,占全部投资案例的41.79%,生物技术、媒体娱乐则分别以123、100个投资案例紧随其后。此外,IT服务、医疗器械、工业/能源三个领域也获得了50个以上的投资案例。

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投资金额上,软件类企业凭借35.66亿美元的投资金额位居榜首,这是软件类企业过去12年以来,季度投资金额首次突破30亿美元。而生物技术、医疗仪器则分别以8.52亿美元、5.66亿美元的投资金额位居第二、第三名;季度投资金额超过5亿美元的还有媒体娱乐行业。

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从上面两图我们亦不难看出,美国风险投资主要集中于两大领域,一个是信息技术产业,如软件、IT服务、计算机及外围设备、通信、半导体等,三季度信息技术产业占美国风险投资案例数的55.52%、占投资金额的60.51%;另一大领域则为健康产业,如生物技术、医疗设备、医疗服务等,占三季度全美风投案例数的19.40%、投资金额的18.80%。

注:本文图表资料来源于PwC和NVCA发布的Money Tree™报告,其原始数据来自Thomson Reuters。

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