2013全球类风湿关节炎治疗药物Top 10

9.30

 吴映辉

类风湿关节炎(Rheumatoid arthritis,RA)是一种以慢性侵蚀性关节炎为特征的全身性自身免疫病,病变特点为滑膜炎,以及由此造成的关节软骨和骨质破坏,最终导致关节畸形。类风湿关节炎分布于世界各地,在不同人群中的患病率为0.18%~1.07%,如果不经过正规治疗,约75%的患者在3年内出现残废。

据EvaluatePharma统计,从治疗领域来看,类风湿关节炎是目前全球第二大药品市场,该适应症去年全球药品销售额411亿美元,仅次于抗肿瘤药物(2012年药品销售680亿美元)。由于类风湿关节炎给人们所带来的巨大身体伤害以及其治疗药物面临的广阔市场,类风湿关节炎治疗药品一直以来都备受关注。目前全球类风湿关节炎治疗药物主要有哪些,它们的详细情况又如何?本文将对其中的前十大药品一一介绍。

本文所指前十大药品依据截至2013年6月30日的12个月之内各药品在类风湿关节炎领域的销售额排名,数据源自医疗健康行业全球领先的信息服务提供商IMS Health。另有部分些药品,如罗氏公司的利妥昔单抗,虽然其在类风湿关节炎领域也有一定销售额,但其主要销售来源于抗肿瘤领域,归属于抗肿瘤类药物,因此未纳入本排名之中。同时,本排名仅考虑品牌药,仿制药同样未予以纳入。前十大药品情况如下所示,括号中数字为该药品2012年7月-2013年6月在类风湿关节炎领域的销售额。

1、Humira(阿达木单抗、50亿美元)

Humira不仅仅是类风湿关节炎领域最畅销的药物,同时也是目前全球最畅销的药品。该药品为雅培(Abbott Laboratories)所有,目前在美国、欧盟已获批多个适应症,2012年全球销售额高达96亿美元,其中类风湿关节炎领域的销售超过一半。EvaluatePharma预计Humira在接下来的5年将继续维持其全球最畅销药品的地位,2018年销售额将增长至128亿美元。Humira将于2016年专利到期。

2、Enbrel(依那西普、46亿美元)

安进公司(Amgen)的Enbrel是类风湿关节炎领域仅次于Humira的第二大畅销药品,同时亦是全球第二大畅销药品,去年Enbrel为安进带来了83.7亿美元的收入。2012年10月Enbrel在美国的专利到期,但安进通过获得新专利从而对该药品的保护期限延长了17年。

3、Remicade(英夫利西单抗、40亿美元)

Remicade的产品权利由强生(Johnson & Johnson)和默克(Merck)共有,默克享有Remicade在欧盟、俄罗斯等地区的市场销售权利,而强生则享有包括美国在内的其他市场。Remicade是强生最畅销的药品,去年凭借61亿美元的销售额占据了强生营业收入的9.1%;同时,该品去年还为默克带来了超过20亿美元的营业额。

4、Celebrex(西乐葆、21亿美元)

Celebrex是辉瑞公司(Pfizer)最为畅销的5个药品之一,去年为公司合计带来27亿美元的营业收入,主要源自于类风湿关节炎适应症,部分源自镇痛领域。该药品本将于2014年5月30日专利到期,但今年专利委员会又额外授予了其18个月的市场独占期,亦即辉瑞的市场独占期将延长至2015年底。

5、Orencia(阿巴西普、9.03亿美元)

Orencia一直以来都是百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb)的重要产品,尽管去年Orencia并没有成为施贵宝公司的前5大畅销产品。2011年中,Orencia皮下制剂获得FDA批准,仅该皮下制剂2012年就为公司带来了超过2亿美元的收入。

6、Cimzia(赛妥珠单抗、4.91亿美元)

早在几年前,比利时制药公司优时比(UCB)的CEO  Roch Doliveux就曾表示,他有信心Cimzia在2020年销售额将突破20亿美元;去年Cimzia的销售额已差不多达到该目标的1/3。

7、Simponi(戈利木单抗、3.79亿美元)

Simponi是继Remicade之后,强生开发的又一个针对类风湿关节炎的药品,于2009年获得FDA的批准。去年Simponi合计为强生、默克(二者合作)带来近10亿美元的营业收入。

除以上七个产品外,排名第八至第十的三个产品分别为Arthrotec(Pfizer公司、6000万美元)、Vimovo(AstraZeneca公司、3680万美元)、Kineret(Amgen公司独家授权给Biovitrum、3510万美元),这三个产品目前销售额相对较小,三者合计尚不足第七名Simponi一半的销售额。

据EvaluatePharma估计,目前排名前三的这几个重磅药品,在未来5年中将继续维持其在类风湿关节炎治疗药物中的霸主地位;但同时,也有部分新品种会逐渐进入该排行榜中。其中最引人关注的当属Pfizer公司的新药Xeljanz,该药于2012年底获得FDA批准,用于对氨甲喋呤(Methotrexate)治疗反应不足或不耐受的中度至重度活动性类风湿性关节炎成人患者的治疗。该药上市仅几个月,其销售额已突破3000万美元,预计2018年其销售额将增长至27亿美元,届时将成为类风湿关节炎治疗领域第四大畅销药品。

我国电视游戏产业:曙光初现?

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李阳

在游戏产业,不论是传统的客户端游戏、还是最近一两年爆发的页游与手游,均在国内取得了快速的发展;但在游戏产业之中,有一个重要的细分领域在国内却几乎没有得到任何成长,那就是包括电视游戏在内的游戏主机市场。

在国外,电视游戏是整个游戏产业中非常重要的一员,据英国市场调查公司Screen Digest的统计,早在2003年,全球电视游戏的销售额就高达182亿美元。而在国内,由于政策的限制,电视游戏始终发展欠佳。

2000年6月,为防止青少年沉迷游戏,文化部、国家经贸委、公安部等七部委发布《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》,规定“自本意见发布之日起,面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”

受这一政策的限制,全球三大电视游戏主机厂商微软、索尼、任天堂也只能面对巨大的中国市场望洋兴叹。虽然我们在国内也不难看到这三家厂商的主打产品微软Xbox、索尼PS、任天堂Wii,但这些产品只能通过海外代购、水货等非官方渠道购得。在中国禁止游戏主机进入的十三年中,大量的水货游戏主机充斥国内市场,但是绝大部分玩家在购买水货主机后,都会选择破解、复制盗版的游戏来玩,受益人是盗版软件商家,而微软、索尼等开发商并不能分享其中的收益。

但是最近发生的一些事情,似乎让我们看到了国内电视游戏产业发展的曙光。9月23日晚间,百视通新媒体股份有限公司(600637)发布公告称:拟与微软在上海自由贸易实验区注册成立合资公司,注册资本为7900万美元,百视通投入现金4029万美元,持股51%;微软投入现金3871万美元,持股49%。合资公司主营业务范围涵盖游戏设计、开发、制作,销售自产和第三方游戏、娱乐应用软件等;根据协议,百视通将提供OTT (即互联网电视)牌照和部分影视剧资源,微软提供Xbox相关技术,推出新品牌家用游戏终端产品,初定名“Bestpad”,共同打造家庭娱乐中心。

百视通目前尚未公告与微软合作具体的产品计划,但我们不难看出双方合作进入电视游戏领域的企图。事实上,微软自2012年起便开始对Xbox进行升级,使其从一个单纯的游戏主机成为一个具有数字娱乐和互联网服务功能的综合性家庭终端。百视通本次与微软拟合作推出的新一代家庭娱乐产品,不论其定位是可以玩游戏的机顶盒,还是能看电视的游戏机,都脱不开电视游戏的身影。但从政策上而言,这一块国家目前是严格限制的。

百视通系由上海广播电视台、上海东方传媒集团(SMG)控股的中国A股首家新媒体上市企业,其IPTV、互联网电视、智能电视、OTT、手机电视等新媒体业务覆盖到大陆20多个省市及东南亚地区。在IPTV业务领域,其所服务的用户,约占全国用户总量的七成左右。作为具有资深国资背景的国内网络电视产业领头羊,百视通本次高调宣布与微软合作,是否意味着政府对电视游戏领域的监管政策或将有所松绑?另据香港《南华早报》报道,如果外国公司同意在上海自由贸易区内登记注册,那么将允许从事游戏机产品的制造和销售。中国政府对游戏机的市场禁令或许将迎来一些转折。

由于目前尚未看到任何政府官方层面的游戏机监管政策可能会松绑的文件,因此未来这一政策政府是否会放开、如果放开的话速度会有多快我们还不能得知;但有一点可以肯定的是,一旦政府取消限制,电视游戏必将成为国内游戏产业中新的掘金池。

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寻找新的安迪和比尔——电视行业的嬗变

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徐翰

自2012年9月乐视网推出智能电视起,在短短一年内,联想/夏普、小米、TCL/爱奇艺、创维/阿里巴巴相继推出智能电视,电视行业迎来了一波令人兴奋的玩家。这似乎意味着互联网对传统电视行业的侵蚀已经全面展开了,但这一侵蚀将会如何进行呢?

电视媒体平台与互联网平台的最大不同就是“非开放”特质,这造就了一批企业,它们依靠早已固化的商业模式赚钱,如美国的有线电视和广播网络及卫星、运营商付费电视台各自面对着数百亿美元的市场。开放的互联网将会直接威胁这一传统的模式,互联网定制化的需求将会使得电视广告的吸引力下降,观众付费需求下降——传统模式的两大收入流受到威胁。

  • 机顶盒的尝试

早在十几年前起就有不少关于互联网电视的尝试,但多为可上网机顶盒的制造和销售,在商业上并未获得预期的成功。

如WebTV Networks公司最初开发了WebTV机顶盒产品,由机顶盒、有线键盘和Modem组成,嵌有当时最红火的网络浏览器和电子邮件功能。WebTV Networks后被微软合并入MSN部门,其产品更名为MSN TV,最终因为90年代末尚不给力的网络带宽、硬件和用户界面而销声匿迹。

Roku公司则在2008年发布了其第一代基于Linux系统的Netflix网络视频流媒体播放器DVP。2013年3月Roku发布了其Roku3产品,号称性能最佳的流媒体播放器,拥有750个的应用和频道,并配备了可插耳机的远程无线控制器。2008年,以色列公司Boxee也发布了其第一款机顶盒产品,并与D-Link、ViewSonic合作开发具有更好互联网接入功能的机顶盒。

表:智能电视机顶盒先驱

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早期的尝试者往往过于强调互联网的信息优势,而忽略了消费者购买电视而非电脑主要是基于观看优质电视节目的需求。我们可以认为,彼时的互联网电视其实是“可上网的电视”,缺乏成熟的互联网环境来彻底完成互联网对传统电视行业的革命。

自2007年起,家庭带宽飞速发展,网络视频技术也进展神速,互联网视频内容的丰富程度也大大扩展,但即使这样,以苹果Apple TV、谷歌Nexus Q、微软Xbox为代表的(类)机顶盒对于电视机行业影响依然有限。而在国内,以小米盒子为代表的智能电视机顶盒却受到广电总局[2011]181号文件关于互联网电视牌照的制约,难以开展视频服务。
以机顶盒为代表产品的互联网电视仅仅是初试啼音。

  • 一体机来临

2010年,谷歌开始测试其Google TV,这一产品被认为是谷歌历史上最大的赌博。谷歌的想法是给消费者提供“传统电视频道+互联网内容”的菜单,结合电视媒体平台与互联网平台。早期Boxee、Roku和Apple TV产品需要利用HDMI线切换连接以获得电视内容,而Google TV可以同时连接卫星电视内容和互联网。值得注意的是,谷歌的Google TV并非其机顶盒产品的延伸,而是纯粹的一体机产品。2008年Chrome的问世被业界认为是谷歌为Google TV软件环境所作的准备,而杀手级流媒体应用Netflix(参见承树投资5月文章《从<纸牌屋>看大数据的未来》 )也极为关键。

无独有偶,从小米盒子到小米电视,小米科技公司也从机顶盒市场这一突破口转向设备终端市场。目前的竞争者面临比当时更为有利的竞争地位,网络和硬件的飞速发展,使得网络已经成为收纳电视节目的一大终端,如今不少年轻人家中电视习惯性尘封,而总是对着笔记本、平板乃至手机观看心仪的电视节目。

  • 寻找安迪和比尔

90年代末和世纪初的产品是“可上网的电视”,目前而言则是“电视+互联网”,随着Netflix等流媒体的崛起对电视节目和互联网信息的需求次序和界限会逐渐发生变化,二者的界限会越发模糊,消费者对其的需求强度也趋于一致。最终传统的电视将成为继笔记本、手机和平板后又一块“屏幕”。

电视行业的“软化”才刚开始,一体机的优势在于推广统一的标准,吞噬机顶盒市场,然而机顶盒是否将走向消亡?未必。

电视这一块“屏幕”在广义的消费电子产品中一直是最“笨重”的,互联网的入侵也许使得“笨”的问题能得到改善,但突破其产品更新周期长的瓶颈,解决“重”的问题,仍须业界琢磨。在更新速度方面,智能机顶盒优势明显——如果说智能电视的更新速度以年计,智能机顶盒新品推出往往只需数月。

IT行业有个著名的安迪-比尔定律,“What Andy gives, Bill takes away”,简而言之就是比尔•盖茨的微软公司为代表的软件开发商拿走如安迪•格鲁夫的英特尔公司这样的硬件厂商所提升的硬件性能带来的好处,迫使用户更新产品,而使得PC公司收益,转而向英特尔采购。这一定律是电脑和手机从耐用品变为快速电子消费品这一过程的精炼。

因此,在构建快速电子消费品生态上,机顶盒对于一体机有着天然的优势,智能电视行业的未来或许最后落脚于耐用品和快消品之争,电视机明显的“硬件+软件”特征也许将使得安迪比尔定律重现威力。

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苹果,江郎才尽?

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司阳

自2011年8月底Tim Cook接手苹果公司CEO以来,对苹果创新能力能否持续的质疑就不绝于耳。随着这两年来苹果一代代新产品的发布,这种质疑仿佛也逐渐成为了现实。那么苹果的创新能力是否真的出了问题?未来的苹果又会如何发展呢?

个人总结,苹果的创新可以分产品线和单个产品两个层面的创新。

产品线的创新指推出一种全新的产品,并逐渐形成一系列产品线。Steve Jobs 1997年回归苹果,其后的十余年间苹果增加了三款全新的产品线,分别是2001年的iPod、2007年的iPhone和2010年的iPad,从下图中可以看出,苹果的每一个新产品线都成为了公司额外的营收增长点,从而保证了公司业绩十多年的高速增长。

2000Q4 – 2012Q3苹果公司主要产品销售额构成

从之前的历史来看,苹果产品线的创新并不是创造出一种全新的产品,而是将已有的产品以一种前所未有的方式设计、制造出来,就像iPod出现之前有MP3播放器、iPhone出现之前也有(触摸屏)手机、iPad出来之前也有平板电脑,但他们又和之前的同类产品有着很大的差别,所以苹果的发布会上曾多次使用Reinvent(verb,change (something) so much that it appears to be entirely new)这个单词。

单个产品的创新则是苹果创新的内在精华,这些创新通常都是业界首创或独有,或者达到了从未有过的高度。这也是其提升产品竞争力,吸引新用户购买及老用户更新的关键。苹果单个产品的创新方向,几乎也就代表着该行业的发展方向,而iPhone(包括iOS)与智能手机行业的发展尤其体现了这一过程:iPhone一代的多点电容触摸屏、iPhone 3G的App Store、iPhone 4的Retina显示屏、iPhone 4S的Siri等,无一不引领了之后多年智能手机行业的发展方向。

那苹果的创新能力里是否真的下降了呢?我们也从以上两个方面来分析。

产品线方面,之前iPod、iPhone、iPad三款产品发布之间的间隔分别约为5年和3年,iPad与iPhone的关联性较大,所以其开发时间可能相对较短。而目前距iPad发布刚过去三年多,因而我认为苹果新的产品线很有可能正在开发中。但是,我认为苹果要想发展出一条业绩能达到iPhone水平的产品线,应该是很有难度的,之前传言中的电视或手表都很难成为这样的产品。虽然Jobs及Cook也都曾表示过在电视上创新的意愿,但个人感觉苹果真要做电视的可能性其实不大,一方面目前电视行业的生态关系太过复杂(政策、电视台、网络媒体、节目制作方等等,而且每个国家区别都很大),旧势力过于强大;另一方面电视机是耐用品,很难像其它电子消费品那样快速更新换代,对公司的业绩贡献有限;最后,在目前的市场环境下,Apple TV已经做得很不错了,市场也证明了对这个产品的需求是有限的。至于手表,我认为可能性比电视大很多,但即使发布,很可能也只是作为iDevices的附件出现,难以成为一条独立的产品线。

单个产品方面,我认为苹果近年来其实保持了相当强的创新能力。传统的Mac产品线于2008年和2012年增加了MacBook Air和Retina MacBook Pro两个新成员,这都是对传统笔记本电脑相当大的创新。再加上去年的iMac和今年的Mac Pro,苹果在桌面电脑市场体现出了仅有的创新能力,所以在全球桌面电脑市场开始萎缩的情况下,Mac系列电脑还能保持较快速度的增长。

而经典的iPod系列产品自智能手机出现以来需求量已经停滞不前,独立的音乐播放器已经初步成为了发烧友的小众需求,如果不是iPod Touch系列产品的出现,iPod估计已经被很多人忘记了。近年来,iPod Touch主要跟随iPhone的方向进行发展,再加上其它经典的iPod产品,可以说iPod仍是独立音乐播放器中的最好选择。

iPhone和iPad的创新路径基本一致。近年来,他们基本都保持着一年更新一次的节奏,每次主要发布一款新产品,旧产品通过降价去争夺中低端市场。这样的更新节奏和方式应该是经过精心规划的,一方面给团队充分时间进行专注的研究和设计,另一方面也更能集中消费者的注意力,引起购买的欲望。

如上文所诉,几乎每代iPhone都有一个甚至多个引领行业发展的创新点,拿最新的iPhone 5s来说,其最大的创新点在Touch ID指纹识别上,主要的功能就是代替密码的输入,可以说它为未来一段时间的安全认证方式定下了发展方向。过去的消费类电子设备中,由于成本或技术原因,指纹识别只在部分笔记本(主要是ThinkPad)上配置过,且用户体验并不好。而如今的5s,几乎是在你手指放到Home键上的瞬间,手机就能完成识别操作,这样的体验绝对是前所未有的。相比较下,三星最畅销的Galaxy系列手机历代的更新几乎就是CPU等各种硬件配置的不断升级而已。

那么为什么对苹果创新能力的质疑会越来越大呢?

究其原因,我认为还是发布会之前大规模的泄密所造成的,而这与Jobs时代惊喜不断的发布会形成了极大的反差,结果发布会变成了一场对之前泄密的验证,新产品对观众和媒体的吸引力也就减弱了。试想一下,如果5s发布之前大家都不知道它会配备指纹识别的话,拿着一定会是让人当场惊呼的亮点。Cook上任初期曾许诺会加强产品的保密,现在看来他没有实现当初的诺言,而越来越高的关注度以及越来越大的销量所造成供应链规模的迅速扩大也给苹果的保密工作带来了极大的挑战,要知道iPhone的销量已经从2009财年的2073万台增长到了2012财年的1.25亿台,几乎每年以80%以上的的速度增长。

总结

因此,个人认为苹果的创新能力其实并无明显的下降,只是创新本来就是一个越来越难的过程,而泄密所造成消费者心理上的落差,再加上媒体的炒作,才使得人们对其的质疑显得越来越真实。其实从第三代的iPhone 3GS开始,就有媒体开始唱衰苹果,但不管市场怎样质疑,苹果的产品依旧保持了强劲的需求,iPhone 5s和5c首周900万台(iPhone 5为500万台)的销量和iOS 7发布三天使用率超过iOS 6(美国数据)也证明了这一点。我真正担心的是苹果如何长期维持其品牌、产品的形象及地位,一旦消费者认为苹果的品牌和产品不“酷”了,才是苹果真正的危机开始,就像那些年的诺基亚一样。

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医生自由执业,动了谁的奶酪?

9.20

吴映辉

中秋小长假期间,一则“深圳医生多点执业改革方案被撤”的消息再次打破医疗界的宁静,成为继前段时间医药反腐之后,医疗界再次广泛关注的事件。该方案曾被寄予厚望,在刚提出时甚至被称赞为“深圳给医生自由”。为什么一项地方政府的政策会受到全国的广泛关注,又究竟是什么阻碍了深圳医生多点执业改革方案的进展?

让我们首先来了解一下我国医生的执业制度及其演进:

1999年5月1日起施行的《执业医师法》确立了我国医师的注册制度,规定医师注册后,可在医疗、预防、保健机构中按照注册的执业地点、执业类别、执业范围执业,从事相应的医疗、预防、保健业务,医师从业地点一旦发生变动,应向注册部门提出变更执业地点的申请,经审批后方可在新的从业地点继续执业。《执业医师法》的施行,将医生与公立医院便紧紧地捆绑在了一起。

2004年12月,在医疗资源不平衡、看病难的压力下,卫生部部务会议讨论通过《医师外出会诊管理暂行规定》,规定医生经所在医疗机构批准,可到其他医疗机构对疑难杂症患者进行诊疗。该项政策打开了医疗资源流动的闸门,但幅度非常小,仅在会诊制度领域实现了有限的突破。

2009年9月,作为新医改的一部分,卫生部下发《关于医师多点执业有关问题的通知》,指出在遵循“七大原则”的前提下,允许医生合法进行多点执业,这些原则主要包括“医师原则上应当在同一省、自治区、直辖市内执业,地点不超过3个;医师受聘到其他医疗机构执业,应当经所在单位和相关卫生行政部门批准”等。该通知同时对医师多点执业进行了界定,指医师在两个以上医疗机构从事诊疗活动,不包括医师外出会诊。

该通知发布后,广东、海南、云南、四川、北京等地区相继开展了医生多点执业试点工作,但效果不尽人意。以广东省为例,在卫生部发布《通知》的当年12月,《广东省卫生厅关于医师多点执业的试行管理办法》便予以发布;2012年12月,《广东省卫生厅关于医师多点执业的试行管理办法(2012年版)》公布,特别准许深圳医师 “不限执业地点数量”,即第一执业地点为深圳市地域范围内医疗机构的医师,可在深圳市地域范围内三个以上执业地点自由多点执业。尽管如此,从2010年1月实施至今,整个广东省16万多名注册医师,仅有3800多人申请多点执业。其他省市效果更差,整个江苏仅有200多人申请且多为退休专家;浙江虽有2400多人注册,但绝大部分是医院组织的帮扶行为;北京也仅有1000余人申请多点执业……

医生多点执业不受待见,是因为医生不希望自由流动吗?显然不是。事实上,我国医疗行业“走穴”、“飞刀”现象非常普遍。据国内知名医学网站丁香园一项3000多名医生参与的调查显示,55%的医生认为所在医院“走穴”现象普遍,近30%的医生表示自己曾“走穴”,84%的医生支持“走穴”行医合法化。据媒体报道,一些三甲医院的知名专家,每年可能会跑全国几十家医院,在全国各地做四五百台手术。

由此可见,医生对于多点自由执业,其实是非常向往与期待的,因而每一项与此相关的政策,都牵动他们的神经。此次深圳市医师多点自由执业改革,更是备受他们的关注,原因在于其“迈出了实质性的一步”,深圳此次报批的新方案规定医生变换执业地不再受第一执业地点医疗机构的管制。与以往医生申请多点执业须所在医疗机构批准相比,该方案规定申请多点执业的医生“无须再经过医疗机构批准,仅须在深圳市卫人委指定网站先完成备案”可谓是最大亮点。

自2009年卫生部下发《关于医师多点执业有关问题的通知》至今,我国医生多点执业发展始终欠佳的最大根源就在于此——首先要医生所在医疗机构批准。医院作为服务行业,人才与技术是其核心竞争力,哪个医院的领导会无偿把优质资源送给其它医院?此外,目前我国三甲等稍微好点的医院都是人满为患,医师资源本就紧张,因此很多医院都明确表示不支持医师多点执业,部分医院甚至以取消包括五险一金在内的福利津贴等作为威胁,以防止在院医师多点执业。这也是为什么很多医师宁可选择“走穴”,也不选择多点执业的重要原因。

本次深圳方案置公立医院的利益而不顾,因此未能顺利通过亦在情理之中。据财新网的报道,深圳方案被撤回的压力主要来自于国家卫计委,国家卫计委觉得深圳“步子迈的太大,要缓一缓”;其核心反对意见就在于多点执业“无须再经过医疗机构批准”上,理由是“不方便医院对医生进行管理”。

本次深圳方案是“夭折”还是暂时“搁浅”,在最终政策出台之前,我们尚难以预测。医生自由执业作为国际主流模式,在美国、加拿大、澳大利亚等西方发达国家均予以采用,其医生执业身份并不受国家管控。我国若想解决看病难、医疗资源不平衡的问题,医生自由执业是必经之路,与其在改革路上走走停停,还不如尽早开放,否则只会引发我国医疗体系更多的问题与矛盾。

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海外手游如何掘金中国市场

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李阳

据工信部统计数据,截至2013年6月底,中国共有11.76亿移动通信服务用户,较去年同期增长11.84%。在这11.76亿移动通信服务用户中,有3.1887亿是3G用户,占全部用户的27.12%,有8.0448亿用户接入移动互联网,占全部用户的68.42%。我国作为全球最大的移动互联网市场,必然成为兵家必争之地,在蓬勃发展的手游领域更是如此,不仅国内游戏厂商争相介入,海外手游企业同样也想分得一杯羹。

但我国的手游行业,同海外市场相比,存在着文化、商业模式、推广渠道等诸多方面的不同,海外手游企业如何在我国复制其在本国市场的成功,成为他们目前关注的核心问题。

事实上,海外手游在国内也并不缺乏成功案例,如早在2010年,Popcap的知名手游《植物大战僵尸》就曾在国内火遍大江南北;今年9月12日,其续作《植物大战僵尸2》安卓版在国内上线后仅1小时,下载量就达到了100万次,突破渠道行业纪录,在首发24小时内下载总量就已经逼近2000万。但并不是每一款海外手游产品在国内都发展的如此顺风顺水,其中很多在发展过程中都遇上了各种各样的问题。

同样以《植物大战僵尸2》为例,虽然其安卓版本大获成功,但是其IOS中文版,由于对原版的不当改版被广大玩家所诟病。由拓维信息代理的IOS中文版《植物大战僵尸2》,其游戏难度与道具价格均比原版高了许多:例如英文版消耗1000金币即可购买(随购买数量价格递增)的能量豆,在中文版中被限制为只能通过付费(钻石)购买,且能量豆的数量由3格减少到了2格;在英文版中可消耗金币实现的触控能力,中文版也被修改为付费项目。对于《植物大战僵尸2》IOS中文版的修改,很多玩家对此颇为不满,甚至在App Store中给出了一星的评价。

《植物大战僵尸2》在App Store中的评分(2013/9/17)

9.18图一

类似于IOS中文版《植物大战僵尸2》的案例不在少数,曾在海外多个国家位居App Store付费榜榜首位置的《滑雪大冒险》,在首次进入中国市场时也是如此。在进入中国市场十个月的时间里,其下载量仅有35000次,每日营收更是低至420元,业绩不可不谓惨淡。但在游道易(yodo1)接手该游戏,并经半年的联合研发,再推出《滑雪大冒险》的中文版后,该游戏业绩大幅提升。游道易对该游戏进行了许多专门针对中国市场的修改,如提供免费下载,并且游戏道具的定价策略都是根据中国市场的反应而定(首先看留存率,其次看转化率和ARPU值,游戏的7日留存率达到40%以上,才会去做计费点)。据官方统计数据显示,《滑雪大冒险》中文版推出后日均营收足足翻了20倍。随后,游道易再度对游戏进行深度定制,加入了更具中国特色的角色和背景音乐,而这一改动使日均营收激增到26000元,增长达到惊人的60倍。

图二9.18

海外手游企业若想在中国市场获得成功,其核心在于了解中国市场,并按照中国市场的方式去运作。目前国内外手游行业的差异主要体现在以下几个方面:

1)产品创意

国外手游市场兴起较早,其手游制作精品化,并具有良好的创意和充足的后续玩点。而国内的手游市场尚处于早期,产品往往缺乏创意并且同质化严重,充斥着大量的山寨游戏。例如前段时间,国内热门手游《找你妹》因为涉嫌抄袭EA旗下桌游Pictureka饱受争议,一度被迫下架。

2)游戏题材

国内的手游多为武侠、神话类的题材,如《武侠OL》、《神仙道》等,相比之下,北美市场则偏向于动作类(僵尸、黑帮等),如《热血兄弟》、《巴哈姆特之怒》等。

3)付费模式

国外手游大多采用付费下载模式,并且付费下载占据了美国市场大部分的手游收入份额。而相比之下,国内手游用户的付费意愿不足,中国市场平均每次下载收入极低。根据CNNIC的《2012年度中国手机游戏用户调研报告》,国内手机游戏用户中仅有27.6%有过游戏付费行为,因此国内手游一般采取“游戏免费、道具收费”模式。

4)推广渠道

国外手游的推广主要依托于大型应用商城,比如App Store和Google Play平台。而在国内,由于Android与IOS的占有率之比为3:1(这一比例远高于美国市场1:1的比例),加之GooglePlay在国内受到禁用,因此手游主要在合作运营平台发行,市场上有着丰富的第三方应用商店(如360平台,91手机平台等)。

中国、美国智能手机操作系统市场份额对比

图三9.18

数据来源:Kantar,截至2013年5月

除以上几点行业差异外,海外手游进入中国市场还面临二次开发的问题,二次开发不仅仅是简单的翻译汉化,更需要考虑中西方文化的差异,融入我国特有的文化,甚至对游戏内容做更深层次的修改,以符合当地玩家的口味。如乐逗游戏代理的《水果忍者》,除了进行汉化之外,中国版的《水果忍者》增加了许多具有中国元素的道具,比如新的刀和水果以及十二生肖背景等等,深受国内玩家的欢迎。

总之,由于文化、付费模式、推广渠道等多方面的差异,中国手游市场与海外市场有很大的不同,虽然国内手游市场发展蓬勃,潜力巨大,但海外手游企业想在其中分得一杯羹的难度也不小,只有将上述问题一一解决,其才有可能在国内市场取得成功。

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崛起的印度仿制药

9.17

吴映辉

据美国食品和药物管理局(FDA)最新的消息,2013年初至今共有290个仿制药获得FDA的简略新药申请(ANDA, Abbreviated New Drug Application),其中有超过110个来自于印度的医药企业,印度医药企业在今年FDA仿制药获批数量的占比已接近40%。

事实上,印度医药企业一直以来都是美国仿制药市场的领军力量,每年新获批的仿制药数量一般仅略低于美国本土医药企业,而其他国家医药企业在美国获批的仿制药数量,几乎可以忽略。FDA近5年来每年新获批的仿制药数量及印度企业的占比情况如下图所示,印度医药企业的占比一直都维持在30%以上,并且近年保持稳步上升的趋势。

9.17图一

据统计,全美近40%的仿制药为印度企业所生产;此外,印度有超过150家制药工厂(含跨国公司在印度设立的)获得了美国FDA的认证,仅2012年,就有超过40亿美元的药品从印度运往美国,较2011年增长近30%。

从上面的数据我们不难看出,在美国这一全球最大、同时也是监管最为严格的药品市场,印度医药企业已经占据了举足轻重的作用。那么作为与之相邻的中国,我国的仿制药在国际市场的发展状况又如何呢?与印度医药企业在美国仿制药市场的领军地位形成鲜明对比的是,我国医药企业在海外仿制药领域的现状几乎可以用“惨不忍睹”来形容:在2010年以前,我国在FDA几乎没有任何获批的ANDA,即便到现在,也仅有屈指可数的几个产品获得了FDA的批准。

印度在国际仿制药市场的崛起,一方面与印度的专利保护政策有着密切关系,一般来说,西方国家药品一经上市,印度制药企业便可在本国专利保护法下仿制同类产品。印度于1970年颁布的《专利法》规定,仅对药品的生产工艺专利进行保护,而不包括产品专利;直到2005年,印度政府才第一次给予药品以专利保护,并仍然制定了诸多限制,这极大地鼓励和促进了印度仿制药产业的发展。

另一方面,虽然印度同样拥有非常庞大的人口数量,但与我国相比,其药品市场规模还是要小很多,据中国社科院发布的《2012中国药品市场报告》,2012年我国药品市场规模高达9261亿元,IMS预计2015年我国将成为仅次于美国的全球第二大药品市场;而印度在2010年时都还未进入全球十大药品市场,IMS预计2015年时印度可以跃升至全球第八大药品市场。此外,由于本土仿制药厂商众多且老百姓消费能力有限,印度本土药品价格相对较为低廉,所能带来的利润回报也相对较低。本土药品市场消费的不足,促使印度医药企业更喜欢征战国际市场,这一点同我国医药企业更喜欢抢占本土市场份额有着显著差异。

再者,虽然印度制药企业以仿制药为主,但其在研发投入上舍得花钱,以生产出质量更优并满足发达市场监管要求的产品,印度制药公司研发投入占销售收入的比例平均在10%左右,而我国制药行业这一指标尚不到2%。

受益于以上几大因素的影响,印度医药企业在国际仿制药市场逐步开拓出自己的一片天地,并在美国这样严格监管的市场中仍取得了绝对领先的地位。印度仿制药产业在国际市场的崛起,值得我国政策制定者、医药企业好好研究和学习。

其它落款

准入、治理、企业家精神引领中国企业方向——大陆企业Top 10

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过往几周,承树投资分别发布了大陆民企Top10和大陆国企Top10的研究和榜单。有人认为,国企规模大,虽然面临的竞争不足,但实力无庸置疑,并非贪天之功;有人则认为民企筚路蓝缕,在更为市场化的环境中发展至今,更有生命力,更可能成为我国未来经济的代表。我们不妨暂时搁置争议,先以统一评判标准将民营企业和国有企业做一番比较。 

排名

承树投资沿用了之前的综合评价指标体系,以市值这一综合性指标作为主要依据(40%权重),并以细分市场地位、创新能力、国际化作为辅助指标(各占20%权重),最后依据综合评分的高低得出我国企业的排行。

按照本评价体系,我国大陆地区企业Top 10榜单如下:

我们一并提供大陆企业Top 10-20榜单如下:

对已上市企业,市值取自2013年9月2日收盘时数据;如公司同时在境内外上市,则以海外市场市值为准;对于没有上市的企业,其估值系根据收入、利润等业绩数据并参考行业估值水平估算得出;对于仅有部分资产上市的企业,其估值依据上市/非上市业务分别测算并加总得出。对于细分市场地位、创新能力、国际化等三项指标则分别依据市场占有率、创新产品&服务、海外业务收入占比情况等得出。

榜单中国有企业占据大多数席位,在前10名企业中国企占据7席,民营企业仅有腾讯、华为和阿里巴巴入选;在前20名企业中国企占据15席,民营企业百度和平安分列第16和17位。这一结果并不出人意料,国有企业依靠其巨大的规模在本评分系统中取得独特优势,而民营企业在创新能力和国际化方面的优势则较为明显。排名的背后则是国有企业和民营企业更深层次的差异。具体差异的体现如下。

对比

1.行业环境差异

纵观榜单,入选的国企绝大部分处于准入性质行业,带有垄断或特许经营的特征,如能源、通信和银行业;而民营企业多数处于竞争激烈的TMT和消费等行业。国企多为重工业,而民营企业则多为服务型产业。

这一特征并非偶然。纵观海内外,能源、银行和通信行业往往是国有化的主要目标,一方面这些行业规模巨大、利润丰厚;另一方面,政府相关部门可用较为便利的手段——如利率、油价、准入牌照等——对这些行业进行监管和调控。而民营企业所处的行业,一方面直接客户为广大消费者及中小企业,相关部门难以通过简便的手段进行有效的控制和干预;另一方面行业竞争激烈,企业易亏损,妨害国有资产保值增值的目标。

2. 公司治理环境差异

2.1 股权结构

民营企业股权集中度普遍较低,如百度、万科;而国有企业普遍国有股权占比较大、股权集中度较高,值得注意的是,国企中股权更分散者似乎经营更为出色。

2.2 企业领导人

相对国企,民营企业的领导者变更较少。排名前列的民营企业其“一把手”普遍在职时间较长,鲜有更迭;而国有企业中整体经营较好、创新机制灵活的也具有这一特征;管理层频繁更迭的企业则多是一些“大而不强”的国有企业。

 图:Top20企业领导者在职情况

资料来源:承树投资整理

从管理者角度而言,国有企业管理者往往并非企业的创立者,在企业的掌舵时间较短且调动频繁,常常来往于政府机构、监管部门、各家竞争性企业之间,其“亦官亦商”、“亦敌亦友”的角色对于企业家精神的发挥极为不利,也无法使得国有企业领导人专注于所执掌国企的长期利益和长期竞争力,追求短期利益或不作为往往成为他们的理性选择。

综上所述,股权结构、企业家身份及长期激励结构等方面的不同,使得民营企业与国有企业在对企业家精神的培育、激励上存在明显差异,企业经营绩效也存在巨大差异。

3. 创新和开拓差异

创新是企业和企业家的灵魂,在榜单中的民营企业在创新能力得分上远超国有企业。

如腾讯者创造了即时通信软件产品;而各大电信运营商则在无线局域网的建设和增值服务上反应迟缓,基本服务中的宽带上网速率也列全球倒数。

除了创新之外,开拓冒险也被视为企业家精神的灵魂。

在通信设备领域,近10年华为通过价低质优产品的竞争,已经跃居全球第二大厂商,直逼行业老大美国思科公司。而国有企业的国际化多是跨国能源资源并购等事件,这些事件往往是政治和外交政策的衍生物,而并非纯粹商业行为。虽然国有企业占据了对外投资绝大部分份额,但在国际商业规则下的竞争力方面,民营企业显然更胜一筹。

4. 抗风险能力差异

上榜企业的发展路径也存在显著差异。民营企业在发展过程中往往几经波折和考验,通过克服各种困难成就基业。

2010年,面对互联网浪潮威胁,苏宁转型为平台B2C厂商,在互联网时代稳固其零售业竞争地位;2003年“非典”时期,阿里巴巴则乘机完成了互联网化,踏上腾飞之路。而反观上榜的国有企业,所处行业风平浪静,未来其是否具有摆脱潜在困境的能力令人疑惑。

5. 业务模式差异

从榜单中可以发现一大特征,其中多数国有企业的业务收入基本直接来自于广大消费者,而民营企业则在向消费者提供服务之余,从别的企业获取收入和利润。

这些国企容易通过涨价或增加收费项目等直接从消费者手中获取利润,而大多数民营企业对直接收费、涨价都极其慎重,“微信收费”事件就是一例。

由于先天的行业选择,身处能源、银行和电信行业的国有企业对于其直接客户消费者拥有极大的议价能力,对消费者较为强硬,缺乏服务意识。而民营企业在竞争环境中习得可持续性的商业模式,对客户心理的把握甚为敏感、对客户的服务意识也较为超前。

展望

刚逝世的经济学家罗纳德•科斯曾将企业存在、演变的原因归结为交易费用。企业的存在、演变都有市场规律的作用,有利可图则自然有人办厂兴业,经济也顺理成章得以发展。

总体而言,民营企业在业务模式、创新能力、国际化、抗风险以及公司治理等方面都要明显好于国有企业。国企在很多方面并不具有市场经济下“企业”的特征,而像混杂了企业特征的某种利益实体,尽管规模巨大,但与民企相比能力差距明显。

正如我们在系列开篇所言,工业革命以来的人类社会还没有见证过一个经济体因国有经济占主导而能使其母国长久跻身强国俱乐部,我们不认为中国能带来例外。中国经济的未来寄望于民营经济的活力,代表着经济效率的民营经济力量应该在更多的行业、领域得到发挥,民营经济进入现在国有经济垄断或控制的行业是历史的必然。

未来中国面临深化经济改革的压力,唯有尊重市场规律,发展和扶持民营企业方能准确和迅速地达到改革目的。从本榜单结果可以看出,如金融、能源等保护性行业的准入放开、国有企业在公司治理等方面的深度改革以及包括教育、文化、法制等企业家精神土壤的培育或许是我国经济进一步发展的关键。

其它落款

承树推荐 | 《物理学的未来》

9.13

《物理学的未来——2100年科学如何塑性人类命运和日常生活》

本书的书名严格说应该叫做《未来的物理学》,物理学的未来这个话题则太过于深奥和形而上。作者旨在以顶尖科学家的视角,描绘21世纪的一百年里科学将会取得哪些革命性进展,而科技成果将如何影响和改变人类的命运和生活。本书涵盖了从超级计算机、人工智能、未来医学、纳米、机器人、未来能源、太空旅行、财富、行星文明到未来生活九个方面,并以亦庄亦谐的最后一章“2100年的一天生活”结尾。鉴于21世纪已经过去十余年,我们可以用亲身感受验证作者的预测,读来趣味倍增,我们或可将对iPhone、特斯拉汽车、火星旅行的印象汇集起来,纳入对未来生活的畅想之中。

作者简介

加来道雄(Michio Kaku)是一位日裔美国理论物理学家,毕业于哈佛大学和伯克利大学,主要研究方向是弦理论、超对称等,他著有不少科普书籍,并在纽约WBAI电台主持Explorations节目,讨论科学话题,还在2006年参加了BBC时间系列纪录片的录制和主讲工作,这位活跃和亲民的物理学家的偶像正是爱因斯坦。

手游渠道之争——合作与博弈

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李阳

音乐类手游《节奏大师》9月2日登陆微信平台,仅用一天时间便登上App Store中国区免费榜第一名。同时,紧接其后位于第二、第三名的天天连萌和天天爱消除,也均为微信平台游戏。一个平台的游戏同时包揽App Store排行榜的前三名,可见游戏平台对于手游的重要性。

产业初探:平台商优势明显

一款手游要想取得成功,不仅游戏自身要足够优秀,也需要具有好的营销和发行渠道。手游行业的产业链自上而下依次包括开发商、代理商、平台商以及终端玩家。其中,开发商负责制作开发游戏(如乐动卓越《我叫MT》,银汉游戏《时空猎人》等);代理商主要负责游戏的代理、多渠道发行以及与各游戏平台的谈判等(如触控科技,热酷游戏等);平台商为开发商提供程序开发接口,并为用户提供游戏下载入口,以其强大的用户资源实现游戏与用户的对接(如App Store、Google Play、腾讯游戏平台、百度91等平台)。游戏平台商为产业链的其他环节提供服务,并掌握着流量入口,直接面向玩家,作用最为重要。

图一

图二

从行业的集中度来看,一方面,手游研发成本和门槛较低,因此开发商众多且分散。在众多开发商中,除腾讯占9.4%的份额之外,第2-10名市场份额十分接近,并且前十名的市场份额加起来不足50%。另一方面,手游平台却日趋集中,安卓游戏平台中,前五名就占据了52.47%的市场份额,而腾讯平台一家更是占据了18.27%的份额,另外iOS系统因其封闭性,App Store在其游戏分发中占据着主导地位。

手游产业上下游的集中程度的严重不平衡,使得平台商具有更强的议价能力。一般一款手游,在App Store和Google Play中,开发商拿到的分成是70%,但在国内游戏平台,开发商和平台商的分成一般在五五左右。例如91平台拿走40%的分成,UC九游平台采用五五分成,而腾讯则采用梯度分成方案,对于不同月收入的游戏采用不同的分成比例(如表1),最高可拿走60%的分成。市场上更有传言,对于部分小开发商腾讯甚至会采取90%的分成比例,足以见得平台商的吸金能力。

而随着近期阿里巴巴投资UC,百度大手笔收购91以及腾讯推出微信/手机QQ游戏中心等一系列举动,使得平台之争日益激烈,集中度有可能进一步提高。目前的手游平台已形成了以腾讯、百度(91)、360、三大运营商(中移动游戏中心、电信爱游戏、联通沃商城)为代表的第一阵营,和包括当乐、小米、多酷、机锋等的第二阵营。

图三

而从产业链各环节的特点来看,对于开发商,一款手游的成功与否是很难确定的,其未来的盈利能力具有一定的风险。相比之下,平台商的盈利则稳定得多,因为其平台上的游戏众多,不会因为一款游戏的成败而给营收带来很大的变数,而游戏平台的分成通常也只是其集团收入中很小的一部分,由此也形成了双方地位的不平等。

当然,对于好的手游,各大平台商也是争而抢之,例如《我叫MT online》安卓版上线之初,有多家平台报价千万争夺其代理权,最终由小米手机游戏、91移动开放平台、360手机助手、UC(九游)、百度移动游戏、当乐网、触控科技七大平台联合发布。

可以看出,整体手游行业对平台具有很强的依赖性,相比其他环节,拥有流量和用户的手游平台更能创造价值,更加强势,是手游产业链中最为重要的一环。因此对于手游开发商来说,能不能取得良好的发行渠道和收益,关键看在与平台商的“博弈”中能否胜出。

渠道之争:开发商与平台商的合作博弈

对于开发商来说,完成一款手游之后,产品的发行是关乎成败的大事。目前手游多数采用联运的发行模式,即开发商与拥有大量用户资源的平台商合作,平台商负责推广以及部分的运营和客服工作。为了增大游戏成功的可能性,大大小小的游戏平台中,手游研发商也会对平台进行一个选择。例如,微信和QQ游戏平台因其社交属性适合休闲益智类的轻游戏;360游戏中心具有巨大的装机量,其用户群庞大复杂,付费能力也相对较强,对于推广重度游戏会是个不错的选择。

另一方面,游戏平台商也会提供各种优惠政策来吸引优质游戏的加盟,例如提供游戏编程接口方便开发商的接入,为开发商提供用户的反馈数据等。360手机游戏中心总监姜祖望表示,“现在我们有一项政策,直接在我们360平台上提交的游戏,我们会给予5万元的推广资源扶持。对一款单机游戏来说,这个相当于2到3万次的游戏下载。” 而腾讯曾在今年7月初的合作伙伴大会上,推出游戏开发商实行培育政策和奖励政策,对月收入不同的开发商进行奖励,最高可获得月收入5%的奖励。

而面对日趋集中、日趋强势的手游平台,手游开发商也在努力扶植其他渠道,包括像小米这样的终端设备渠道以及海外渠道。也有一些开发商也坚持研发与发行并重的发展策略,如蓝港在线在9月3日的发布会上宣布成立游戏发行平台,争夺平台话语权;又如手游人气王斯凯网络(NASDAQ:MOBI)成立专门为厂商和零售卖场提供装机服务的子公司(魔品科技),旗下的冒泡平台通过控制出厂装机和卖场装机来“农村包围城市”,目前冒泡平台日增用户突破30万,截止到8月份用户量已突破2300万。

此外,对于一些大的厂商,有足够资金实力和品牌认知度,能够不依赖渠道就获得流量的话,也可以复制端游的玩法,比如盛大在代理日本知名卡牌类手游《百万亚瑟王》时,就绕开手游联运渠道,耗资千万,采用微博、论坛、移动广告等多渠道宣传推广,获得了巨大成功:《百万亚瑟王》iOS版开放公测仅8小时就排名AppStore第三,上线两周收入已近3000万。

小结

手游的发行与推广涉及到多方利益的权衡,开发商与平台商之间,是合作,也是博弈。目前,平台商坐拥广大用户资源以及流量入口,掌控者话语权,真是处于“躺着都能挣钱”的状态,而对于开发商特别是一些中小型公司,则沦为“为平台商打工”的角色,因此开发商也在探寻多样的发行渠道。如前一篇文章《手游热:蛋糕还是泡沫?》中所述,近半年来手游界并购潮不断,手游开发商有逐渐集中地趋势,并且随着传统端游公司带着自身资金、渠道等优势进入手游市场,我们相信这种开发商和平台商不对等的局面会得到改善。

其它落款