生命科学领域领先风投之Domain Associates
吴映辉
不管是在国内,还是在国外,生命科学一直都是备受风险投资关注的领域,也诞生了许多专注于生命科学领域的风险投资公司,他们在名气上或许相较于KPCB(凯鹏华盈)、Sequoia Capital(红杉资本)、NEA(恩颐投资)这些综合巨头而言要低,但在生命科学领域,他们却缔造了非凡的成就。
我们将对全球这些专注于生命科学领域的领先风险投资公司进行系统性的研究,探讨他们的投资策略、业绩以及在中国市场的布局等,并和各位读者分享。本次我们要介绍的是美国Domain Associates。
Domain概况
成立于1985年,Domain是全球最早成立的专注于生命科学领域的风险投资公司之一。截至目前,Domain已募集管理超过27亿美元的资金,并参与超过250家公司的创立过程。在Domain的投资组合中,已有64家公司实现IPO,其中不乏Amgen(目前市值超过720亿美元)这样的全球性制药巨头;有80多家公司被全球医药巨头收购(含部分IPO后被收购的),如Applied Molecular Evolution被Eli Lilly收购、Amylin被Bristol-Myers Squibb收购、Embrex被Pfizer Animal Health收购……
投资策略
Domain的核心策略是投资于那些具有巨大增长潜力的初创期生命科学公司,尤其偏好于成为这些公司的首轮机构投资者之一。Domain喜欢那些在大市场容量的领域中具有满足重要医学需求的突破性技术并且管理稳定的公司,一旦投资,Domain会积极参与公司的管理并在公司的成长中发挥重要作用。
投资组合
Domain的投资组合涉及生命科学领域的各个方面,其中以生物医药类公司为主,约占Domain投资组合的60%,此外,医疗设备也是Domain关注的重点领域。Domain过往投资组合在各细分子领域的分布情况如下图所示。
中国布局
Domain在中国投资的第一个案例为亿腾医药(Eddingpharm),后者是一家中国市场领先的专业药品营销公司,长期以来一直致力于将全球优质的药品带入中国医疗市场。该次投资由Domain及OrbiMed Advisors旗下Caduceus Asia Partners Fund联合牵投,红杉资本中国成长基金(Sequoia Capital China Growth Fund)参与投资。
今年3月,Domain与面向中国制药和医疗设备行业提供咨询和财务顾问服务的群英顾问(Elite Consulting)宣布结成合作伙伴关系,合作项目Domain Elite。这项合作将群英顾问对中国医疗卫生市场的深刻了解与 Domain 的资本和广泛网络结合在一起。Domain 已经为 Domain Elite 提供了种子期融资,以用于初期项目的筛选和评估,并且将为每一项引入中国市场的新技术提供更多的后续资金。