为什么投资人也需要执行精益创业原则

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来源:VentureBeat

作者:John Richards, Fundersclub

多亏Steve Blank和Alex Osterwalder和他们的精益创业原理所带来的传奇般进步,创业企业的质量现在有了提高。然而天使和种子期投资者们还没有更新其知识来跟上这些巨大变化的步伐。投资者须要改变他们的投资行为,将精益创业的范式纳入进来。下文说明了为什么需要如此。

老办法:投资意向书

许多企业家在创办新企业的时候已经采用了精益创业原理和做法:他们已经意识到不成熟的规模化是生意失败的头号原因。但对这种企业家行为的进步,投资者还没有能够跟上,他们仍然陷在陈旧而不良的习惯中,尤其是在股权投资谈判回合中。

硅谷已经开始加速——这也是为什么Y Combinator和其他一些人鼓励可转换票据而非股权投资。许多其他领域的投资者基于十年前的思路,继续扔出破旧的股权投资意向书。例如,当一位企业家正在筹措25万美元时,投资者提出投资意向书以及一堆1998年的法律文件仍然是司空见惯的,这些文件一直被风险投资公司用于A轮的数百万美元级别的投资,而条款则用于早期阶段的种子期投资。

我并不知道为什么他们不懂让一位企业家为证实其商业模式、客户和使用者付出巨大努力后在他面前甩出一份从抽屉中翻出的充满冗长优先股条款、图表(而且自互联网泡沫时代就没清理过)的旧文档有多么疯狂。对于优先股是否是50万美元级别融资合适的工具有不少良好的辩论,但是这得假定我们最终能够得到一份有意义的优先股条款报价!在耗费企业家30-45天时间后抛出“我们不买”当然不符合精益创业的精神。如果没有完成交易,企业家就纯粹损失了大量时间。反摊薄条款则经常被下一轮的新金主抛出(总是有钱人制订规则),这是过去时代的旧“神器”,但今日仍然层出不穷。

今天,第一轮真正融资(在朋友和家人资助之后)的投资意向书必须遵循精益创业精神,自身必须变得精益。本质上讲,精益创业思想是对企业家友好的,早期阶段的条款应该反映这一点。上手的方法就是使用不同团体设计的种子轮文件,而不是古老的投资意向书模版。

有些条款是永恒的

这并非说旧的投资意向书中的所有条款都是不好的。有些是永恒的,必须包括在内。比如,下列尚未穷尽的清单就是需要包括的重要事项。

  • 创始人放弃条款:如果创始人早早离开,它们必须把股份还给公司。
  • 优先购买权:现有股东可以购买其他股东出售的任何股权。
  • 薪酬控制:企业家不能依靠大额工资逍遥自在。

这些更多的是契约精神而非文段语句。当然基本的保护和概念是无处不在的,也经得起时间的检验。

投资者如何变得精益

对创业和早期投资有兴趣的投资者必须考虑这些准备活动并开始实际改变:

1. 通过观看Steve Blank在Udacity上的课程以及阅读其书籍The Startup Owner’s Manual (《创业者手册》,译者注)熟悉精益创业公司。读一读Alex Oserwalder’s的Business Model Gneration(《商业模式新生代》,参考http://www.businessmodelgeneration.com/ ,译者注)

2. 确保词典里有这些词:商业模式画布、支点、最小可行产品、过早规模化等等。

3. 考虑在Y Combinator、TechStars等现代孵化器或加速器中作为投资者或导师参与,这些里面的某一个总会离投资者所在地很近。或者也可以试试在线创业投资平台,比如FundersClub或AngelList。

4. 如果你与企业家直接会面,遵循以下模式:与创始团队的第一次会面,探寻他们的原始假设、验证性实验、所学习到的东西、他们的支点以及他们验证后的商业模式。如果商业模式尚未被客户所验证,不要投资这家公司。相反,让他们回去跟客户再交流,客户验证并不会花很多时间和金钱。如果模式被验证,再考虑市场规模、团队以及资助他们的规模化计划。

可转换票据提供了不少优势,避免了许多股权工具的陷阱。不过,遵循种子期文档的常规股权的出现表明仍然偏好股权的投资者已经更新了其知识和行为。毕竟,企业家已经更新了他们的原则和实践,是时候轮到投资人了。

注:作者John是FundersClub成员,也是企业家、风险投资家、管理者和教育者。他的活动包括资助、运行、出售和投资一些企业,指导创业者。最近他加入了谷歌Fiber,主管Provo、Utah的运作,在世界上最大的内部创业平台工作。他合作创办的BoomStartup是犹他州的加速器,还创办了Utah Student 25。在这之前,他是西雅图出版公司的主席,随后创办过一家已经IPO且获得数十亿美元估值的企业Infospace。

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