全球LNG市场概况和未来展望(二)

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作者:Elliot Gue

翻译:徐翰

《全球LNG市场概况和未来展望(一)》发布于2014年5月6日。链接:http://www.cscapital.cn/cs-views/4053 

需求端研究

从需求上看,全球12个再气化设施去年即将投产,包括5个浮动项目,这些浮动项目资本投入较低,获得对灵活性要求较高国家的长久续青睐。

表:2013年新增的再气化产能(单位:百万吨/年)

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这些增量使得全球接收终端数量增加到104个,遍布全球29个国家和地区,总产能增加到7.21亿吨/年。以色列、新加坡和马来西亚的项目去年接收了其第一批LNG;与此同时,当前项目信息显示约旦、埃及、立陶宛、波兰和乌克兰在2014年可能加入到进口商的行列。其他已经宣布LNG接收设施开发计划的国家包括克罗地亚、芬兰、爱尔兰、瑞典、巴林、菲律宾、斯里兰卡、越南、哥伦比亚、乌拉圭等。如果这些计划都如期实现,到2016年底进口国及地区数量将达到50个。

尽管潜在LNG出口终端市场的数量在不断增加,亚太地区仍将继续主导市场——2013年其占据了LNG销量的75.1%。日本和韩国仍旧占据了全球LNG市场的需求大部分,这不仅仅是因为国内能源资源的匮乏,还由于其偏远地理位置的障碍因素——太平洋和朝鲜的阻隔使得这些国家无法实现陆地管道系统的连接。“日韩风”仍在继续:2013年日本接收了8800万吨的LNG,占全球市场的37%,而韩国进口量提升了9.8%,达到4000万吨,占17%的份额。

不过,中国仍然是需求方面主要的增长动力。由于持续的城镇化、不断上升的居民收入和对空气质量的担忧,中国大陆对LNG货物的胃口在近年大大增加。为了了解全球LNG市场的前景,我们必须考虑这些关键市场的动态变化以及对总需求的影响。

中国:加气中

在过去的五年里,中国大陆对天然气的消费量每年以22%的速率在增长,在2013年达到164亿立方英尺/天。这一趋势在下一个五年仍将加速,国家发改委的“十二五”计划要求到2015年底之前天然气消费量达到222亿立方英尺/天。为了满足这一目标,中国的需求必须在接下来的两年内以17.5%的速度增长。中石油估计国内的天然气消费量到2020年将达到380亿立方英尺/天,也就是未来7年年均增速达19%。在管道、发电和液化产能上的大规模投资将会助长中国大陆天然气消费热潮。按照项目计划,中国的天然气管网将在2012年的50,000公里基础上再增加90,000公里,同时国家继续建设依靠这些管道提供燃料的发电厂。尽管中国的上游运营商在过去十年进行了显著扩产,但国内供应却没能跟上消费的快速增长步伐。

图:中国的天然气产量和消费量增长情况(十亿立方英尺/天)

尽管政府致力于发展内地的页岩气资源,国内产出也不断增长,但政策制定者也希望进口天然气在满足国内需求上发挥重要作用。目前不仅天然气的增值税率低于原油,财政部还对管道和天然气码头(管道和LNG设施)实行针对天然气进口亏损的退税。中国的LNG进口量已经在过去五年翻了三番,达到2013年的1800万吨,增长率27%。

图:中国每月LNG进口量( 百万吨)

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中国对天然气不断增长的需求取决于两大因素:国内供应引致的需求上升和LNG进口终端的扩张。目前,中国拥有10个可运作的再气化设施,总产能达到3220万吨,这也就是说去年其产能利用率只有56%。中国大陆的LNG进口设施并没有以名义产能全年运转,进口通常在秋天增加,客户在应对冬天供热季的峰值需求之前会寻找现货市场产品。中国的三家国有石油公司共有6个项目在建(1710万吨),暗示国内消费量在接下来几年还会上升。以下表格没有包括现有设施的扩产。

表:中国运作的LNG进口终端(单位:百万吨/年)

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表:中国计划修建的潜在进口设施(单位:百万吨/年)

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尽管有批评家质疑从俄罗斯和中亚潜在的管道进口气以及国内页岩气生产能够满足中国对LNG的胃口,但中国国有石油公司获取澳大利亚和东非出口项目的股权表明了中国对LNG进口的依赖将会持续。全球燃气巨头英国天然气集团在考虑新增的管道供应和国内产量的基础上,假设中国天然气需求增长率为9%,预测全国的总需求到2025年将会达到6500万吨,年增长率23.7%。(未完待续)

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